今(jīn)年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)销售机构主动(dòng)或被动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意的(de)是(shì)，今年以(yǐ)来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平(píng)安(ān)基(jī)金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金(jīn)销售机(jī)构将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金(jīn)也发(fā)布(bù)公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金(jīn)的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了(le)合(hé)计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金(jīn)代(dài)销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系的基(jī)金公(gōng)司最(zuì)多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也(yě)是实现降本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无(wú)非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合作是市场化的，要考虑维护(hù)成本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整的(de)基金2023年中国贫困地区有哪些，中国贫困地区有哪些县(jīn)销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模排名排名前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机(jī)构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了(le)成本。”据(jù)该负责人(rén)透(tòu)露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希(xī)望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合(hé)作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类(lèi)产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯实(shí)，而(ér)券(quàn)商是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然(rán)是基金(jīn)销售行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位(wèi)的泛华(huá)普(pǔ)益基金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会提(tí)交(jiāo)了(le)注销公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证的申请，根(gēn)据(jù)《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会(huì)决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销售牌照(zhào)，退2023年中国贫困地区有哪些，中国贫困地区有哪些县出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规等(děng)原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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