财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻(xún)找下一个(gè)方向(xiàng)。

　　“我们(men)现在对外输(shū)出市场观(guān)点会很谨慎，不再对(duì)外提(tí)明确主线，今年接下来的(de)市场(chǎng)大(dà)概率是不好做了。”有基金公司人士向财联社记(jì)者表示，随着(zhe)4月底上市(shì)公司(sī)年报一季报(bào)的披露，炒作没有业绩(jì)的AI风险(xiǎn)变高(gāo)，而市场对有业绩支撑(chēng)的新(xīn)能源(yuán)又提(tí)不起(qǐ)兴趣(qù)。

　　从市(shì)场的情绪来看，同(tóng)样(yàng)如此，5月16日的市场亮色(sè)不(bù)多，沪指失守3300点，成交(jiāo)额低于9000亿(yì)元，近(jìn)5个交易日以来，市场(chǎng)成交额较前期明显萎缩，资(zī)金观望的情绪有所加重。北向资金16日净卖(mài)出34.01亿元，结束此前(qián)连续7个交易(yì)日净(jìng)流入(rù)的(de)态势。

　　其中，人气板块(kuài)AI批量跳(tiào)水(shuǐ)无疑(yí)打击了(le)市场的信心(xīn)。AI概念股持续(xù)低迷，高(gāo)位(wèi)股(gǔ)集体大跌，浩(hào)瀚(hàn)深度、剑(jiàn)桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传媒等多(duō)股跌停，有投资(zī)者开玩(wán)笑建议“5月(yuè)16日(rì)为人工(gōng)智(zhì)能受难(nán)日，纪念(niàn)人类(lèi)第四次工业革命(mìng)进(jìn)程中，人工智能行情(qíng)开启后第一次全面(miàn)大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线中特估方(fāng)面(miàn)，中字头个(gè)股(gǔ)震荡调整，中(zhōng)船科技(jì)跌停无可厚非是什么意思，中科信息跌超(chāo)10％。反(fǎn)观(guān)新能源方(fāng)面，电力稍好(hǎo)，锂价(jià)“十连涨”，但市场昙(tán)花一现，产业链(liàn)上没有形成全面(miàn)的行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏(bó)杀之下(xià)，从(cóng)A股结构(gòu)上看，AI、中特估和新能源形(xíng)成了“三国(guó)对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的轮番(fān)流(liú)动，有投资者(zhě)表(biǎo)示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能(néng)源(yuán)）吴(wú)（AI）”失望了，很想知道芯片能(néng)不(bù)能成为“晋”。

　　平安基(jī)金经理刘杰表示，近期引领市场的两大主题“中特估”及人工(gōng)智能板块(kuài)均(jūn)出现调整，整体盘面主线不够清晰(xī)。但可以判断，随着海外加息节奏(zòu)逐(zhú)渐趋缓、国内稳(wěn)增(zēng)长(zhǎng)促内需政策及(jí)货币政策(cè)的推出，且(qiě)国(guó)内经济温和复(fù)苏(sū)背景下，权(quán)益(yì)市场整体行情(qíng)预计将(jiāng)继续向上修复。

　　对于市场风格，他进一步指出(chū)，目前市场风格阶(jiē)段(duàn)性(xìng)可(kě)能将更(gèng)加趋向均衡，中短期(qī)内，人工智能、新能(néng)源、医药(yào)及(jí)中特估等板(bǎn)块均(jūn)有阶段性的相对收益；而长期(qī)来(lái)看，先进制造、新能(néng)源、TMT、消费等行业中的核心(xīn)资产仍(réng)将是持续关(guān)注(zhù)的(de)市场主(zhǔ)线(xiàn)。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏(shì)眼科、普瑞眼科均创历史新高，有网友(yǒu)调侃(kǎn)：炒股(gǔ)费脑、费眼，不知挂脑科(kē)好还是挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以来，各大指数(shù)除(chú)创(chuàng)业板(bǎn)指外累计均(jūn)有上涨，大消费、大金融等(děng)板块首先迎来(lái)了基本面预期修复的改善(shàn)，而通信(xìn)、计(jì)算机、传媒等板块(kuài)也在人工智能等产业趋势(shì)变(biàn)化的影无可厚非是什么意思响(xiǎng)下出现了连续大涨。而低估值高股(gǔ)息(xī)为(wèi)代(dài)表(biǎo)的“中特估”品种也(yě)走出了连(lián)续上涨行情(qíng)。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去(qù)年(nián)底启动以来，成为市场最(zuì)热主线，Wind数据显示，TMT自2022年(nián)12月(yuè)23日至2023年4月(yuè)13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月4日达到年内(nèi)最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华(huá)泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年内也短暂出现过翻倍。不过随着行业(yè)交易(yì)拥挤度升(shēng)至(zhì)40％，基(jī)金调仓至高位后，AI板块在4月开始(shǐ)回调(diào)，截(jié)至(zhì)5月16日，AI指数距离年(nián)内高点已经下(xià)跌超过13％，年内涨幅也收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个(gè)交易日，热门个股批量跳水让(ràng)追高的投资(zī)者体验(yàn)非常差，市(shì)场浮躁自(zì)然赚钱效应差。

　　有投资者表示，别人做(zuò)量化学(xué)的(de)是巴菲特滚雪球，我们学的是(shì)“龙(lóng)头(tóu)战法”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有网友给(gěi)出通俗(sú)易(yì)懂的解答(dá)：宁(níng)愿被(bèi)强者(zhě)打得头破血流，也不(bù)愿与弱者(zhě)共舞。这是(shì)整个龙头(tóu)战(zhàn)法体系里面的核心，就(jiù)是拥抱(bào)强势(shì)股，永远拥抱强势股，即使亏(kuī)钱也要亏给强势股，追求的是(shì)暴利。

　　回到基金收益率上，此前翻(fān)倍(bèi)动漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速回(huí)撤，距离最(zuì)高收(shōu)益(yì)率已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据(jù)显示，截至(zhì)5月15日，华(huá)夏(xià)中证(zhèng)动漫游戏ETF回(huí)报率依然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超(chāo)过10％的还(hái)有华泰柏瑞、国泰(tài)中证动漫(màn)游戏ETF。此外(wài)国(guó)泰中证沪(hù)港深(shēn)动(dòng)漫游戏ETF、银华体育文化单(dān)周跌(diē)幅(fú)也超过(guò)9％，全市场单(dān)周(zhōu)跌幅(fú)超过8％的(de)有27只基金，集中在动漫游戏(xì)、传(chuán)媒、娱乐文化(huà)、智慧生(shēng)活等相关主题上(shàng)。

　　新能源(yuán)基金周最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领涨(zhǎng)似乎“一(yī)日(rì)游(yóu)”，在5月16日，新能源板块(kuài)没有能延续周一(yī)的强势。从多家公募(mù)基金观点反馈来看(kàn)，不论是从基本面(miàn)、还是估值(zhí)，新(xīn)能源的暗黑时刻(kè)已经过去。新能源产业自2022年7月(yuè)开始长(zhǎng)达11个(gè)月的(de)调整(zhěng)周期，板块(kuài)龙头公(gōng)司去年(nián)下(xià)跌超过40％，调(diào)整幅度(dù)与时间都已(yǐ)经(jīng)十分充分。

　　尽管反弹的基础(chǔ)已(yǐ)经具备，但是面对中(zhōng)特估的政策(cè)红利(lì)与AI的无限想象空间，新能(néng)源距离真正的反弹(dàn)似乎总是缺乏“临门一脚(jiǎo)”。

　　从(cóng)基金表现(xiàn)来看，这(zhè)一(yī)趋势正(zhèng)在慢慢聚力。从近一周基金(jīn)回报率来看，排名靠(kào)前的均为重(zhòng)仓新能(néng)源，比如国投瑞(ruì)银(yín)先进制造、长安裕(yù)盛(shèng)、国(guó)投瑞银产业趋势和长(zhǎng)安鑫禧涨幅超(chāo)过(guò)10％。从近一周(zhōu)回报率首(shǒu)尾基金来看(kàn)，华夏(xià)中证动漫(màn)游(yóu)戏(xì)ETF与国投瑞银(yín)先进制(zhì)造之间收益差额超过20％。

　　无可厚非是什么意思g alt="image" src="https://img.cls.cn/images/20230517/aEQj69vp5D.jpg" width="640">

　　机构直言(yán)市场处于“战略(lüè)僵持阶段的乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份(fèn)某公募基(jī)金交流的纪要(yào)在市场上流出，直言经济缓慢复苏(sū)中(zhōng)，还(hái)没有(yǒu)主线(xiàn)出(chū)现，当前(qián)市场更需要信心。

　　港股(gǔ)向(xiàng)来有(yǒu)“五绝(jué)六(liù)穷七(qī)翻身”的说法，在5月政策、业绩处于相对真空期，市场很难有好的表现。当(dāng)下A股同样如此。创(chuàng)金合信首席经济学(xué)家魏凤春表示，对(duì)市场的整体观(guān)点(diǎn)是大概率市场(chǎng)处(chù)于“战略僵持(chí)阶段的乱战(zhàn)”，5月交易(yì)机会可能(néng)更均衡(héng)、但也更脆弱，当(dāng)前可能是一个布局的好(hǎo)阶段，而未(wèi)必会是收获的(de)阶段，投资者需要多一(yī)点耐心。市场可能继(jì)续对一季报定价，短期市场的核心矛盾在于缺(quē)乏特别(bié)明显的(de)亮点。

　　魏凤春(chūn)提(tí)醒投资者，虽(suī)然看好TMT和(hé)中特(tè)估全年的投资机会，但是短期游戏传媒和中特估与其(qí)他(tā)板(bǎn)块分化较为极致，也是不争的事实，提醒(xǐng)投(tóu)资者这(zhè)两个板块短(duǎn)期可(kě)能的风险。从策略角度看，魏(wèi)凤春表示(shì)，投资者(zhě)需(xū)要高度重(zhòng)视(shì)交易的灵活性(xìng)。策略的整体(tǐ)包括趋势、结构与节(jié)奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的变化，不(bù)是趋势和结(jié)构(gòu)的变化。

　　此(cǐ)外，博时基金表示，16日发布的(de)4月经(jīng)济(jì)指标显示(shì)，4月份国(guó)内服务业和消费恢复相对较快，我国经(jīng)济(jì)运行(xíng)总(zǒng)体(tǐ)延续修复的态势、但修复(fù)的基础仍需继续(xù)巩固。货币(bì)政策依(yī)然延续前期稳健(jiàn)偏宽松的(de)基(jī)调，流(liú)动性也(yě)维持合理充(chōng)裕的(de)态势。当前市场(chǎng)对央行(xíng)后续(xù)采取降息操作仍有一定的(de)预期。今年仍是(shì)“稳增长”之年，或(huò)可适(shì)当关注(zhù)受益“一带一(yī)路”政(zhèng)策的概(gài)念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表示不(bù)必过分悲观，随着股指交割日临近，盘(pán)面(miàn)波动(dòng)剧烈一点，算是正常(cháng)的行为(wèi)，不必放大恐慌。在储(chǔ)蓄(xù)资金(jīn)大(dà)搬(bān)家和(hé)经(jīng)济复苏的大(dà)趋势(shì)下，纠结于(yú)几十个点的起伏可能(néng)会误判(pàn)方向。边走(zǒu)边看(kàn)，行(xíng)情会在犹豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 无可厚非是什么意思